【企業分析】3658 イーブックと同業他社比較

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企業分析
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こんにちは、ホタテです。
イーブックイニシアティブジャパンの決算跨ぎで失敗したので詳細分析しました。
この含み損どうしよう(;´∀`)

結論

 ・PSRが低く今後の株価の伸びが期待できそう
 ・営業利益率が3%台と低く株価の伸びには改善が必須

詳細情報

株式情報

※データは2020年10月30日現在

 株価:2,815円
 PER:24.4倍
 PBR:3.76倍
 配当金:0円
 配当利回り:0%

決算

2020年10月28日に第2四半期の決算が発表されました。
詳細は以下の通りです。

引用元:株式会社イーブックイニシアティブジャパン

売上高:7,321百万円 前年同期比 +41.5%、前四半期比 +3.8%
営業利益:236百万円 前年同期比 +32.4%、前四半期比△42.2%

売上高は前年同期比で40%以上上昇しています。また、コロナ禍真っただ中であった第1四半期の売り上げも超えており良い決算だったと思います。個人的には売上高70億円あれば良いほうだと思っていたので、73億円は予想以上でした。

営業利益は前年同期比で大きく上昇していますが、前四半期比でみると40%以上の下落です。販管費が前四半期比で4億円ほど上昇していることが要因のようです。

他社比較

同業他社とイーブックの情報を比較してみました。
青が一番良いところ、ピンクが一番悪いところです。

証券コード 3658 3641 3981 4446
会社 イーブック パピレス ビーグリー Link-U
運営サービス ebook Renta まんが王国 マンガワン
株価(円) 2,815 2,656 2,188 1,685
時価総額(億円) 161 274 135 235
通期売上(百万円) 28,000 26,171 11,538 1,950
最終益(百万円) 650 1,382 586 302
営業利益率(%) 3.39 7.83 8.75 25.69
EPS 115.5 140.5 98.9 21.6
PER 24.4 18.9 22.1 77.9
PBR 3.76 3.36 2.59 11.88
PSR 0.58 1.05 1.17 12.05
信用倍率 2,792 1,466 948 5,544
買残 558,400 217,400 1,214,500 554,400
直近1週間
株価下げ幅(円)
-365 -165 -34 -121
直近1週間
株価下げ率(%)
-11.5 -5.8 -1.5 -6.7

比較してみると一目瞭然ですね。比較した中ではイーブックは売り上げとPSRが一番でした。
このPSRの低さに惹かれて買ってみたのですが、とにかく営業利益率が低すぎですね。
ここが次回の決算で改善するようでしたら期待が持てますね。

比較するとイーブックよりもパピレスとLink-Uが気になりますね。
Link-Uは営業利益率は高いけれど、売り上げが低いわりに株価は高く手は出せないです。
パピレスは全体的に良さが目立ちますね。パピレスを買ったら良かった!?(笑)

コメント

前回のイーブックの決算で決算またぎ成功したので、今回も狙ってみました。
前回の決算前よりも株価が低かったので狙うしかない状況でした。決算内容は良さそうでしたしね。

決算自体は良かったのですが、コンセンサス予想以下で直近1週間では11.5%も下落しました。
正直ここまでの下落は予想していませんでした。地合いの悪さも影響しているかもしれません。

また、信用買いが多いせいか機関投資家の空売りも多いです。30日時点で約35万株も空売りが入っています。平均的な出来高は1日10数万株なので約3日もあります。

決算も悪いわけではないし、機関の空売りも減ればある程度は株価戻すと予想しています。
現在含み損中ですが、現物なので少し様子見て決めたいと思います。
本来なら決算出た翌日に損切りが正解でしたね(泣)

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